Il tempo è la chiave per navigare la volatilità.

Dal 1928 al 2024, il rendimento medio annuo del mercato azionario statunitense è stato di circa il 10%.

Ma attenzione! Questo 10% non si ripete anno dopo anno in modo costante (vedi foto).

La realtà?            

• In 71 anni su 97 i mercati hanno registrato rendimenti positivi, ma solo in 4 anni ci sono stati rendimenti compresi tra l’8% e il 12%.
• In 69 anni su 97 si sono registrati guadagni o perdite a due cifre: 57 anni positivi e 12 negativi.
• In 42 anni su 97 si sono registrati guadagni o perdite pari o superiori al 20%: 36 anni positivi e 12 negativi. 

Cosa ricaviamo da queste cifre? Due informazioni chiave:

1. Che in 3 anni solari su 4 i rendimenti del mercato azionario sono positivi o molto positivi (notizia buona);
2. Che i rendimenti dei singoli anni solari sono molto volatili, allontanandosi di parecchio dal rendimento medio (notizia meno buona).

In sostanza, investire nel mercato azionario sarebbe molto più facile se si potesse semplicemente contare sul 10% ogni anno, in modo lineare e costante. Ma, sfortunatamente per tutti, la realtà è ben diversa.

L’andamento di ogni singolo anno è molto più imprevedibile e casuale di quanto indicato dalla semplice media. D’altronde è proprio questa volatilità a rendere il mercato azionario un’opportunità unica.

Se i rendimenti del mercato azionario fossero costanti ogni anno, non ci sarebbe alcun rischio e alcun problema comportamentale. Ma se non ci fosse alcuna incertezza e alcun rischio nell'investire nel mercato azionario, questo non offrirebbe rendimenti così attraenti. È il dilemma degli investimenti in attività più rischiose.

Questa volatilità può spaventare, ma se ci pensi non è altro che la conseguenza dei diversi milioni di comportanti degli investitori e di come questi affrontano gli eventi che accadono lungo il percorso. Se resti ragionevole, saprai affrontarla; se invece ti fai prendere dalle emozioni e insegui la folla, molto probabilmente la volatilità ti travolgerà.

Per sfruttare la volatilità e trasformarla in rendimenti, devi investire con lo sguardo rivolto al futuro, devi pensare in decenni, non in mesi e nemmeno in anni.

Devi ignorare il rumore del breve termine e puntare al lungo termine.

I dati che ricaviamo dalla foto ci dicono che con un orizzonte temporale di decenni puoi eliminare la casualità, abbattere il rischio e cogliere così i veri benefici del mercato.

Lascia che il tempo lavori per te. Inizia oggi a costruire il tuo futuro.