Più movimenti i tuoi investimenti, peggio è.

Ci sono diverse ragioni per cui i movimenti frequenti del portafoglio possono avere un impatto negativo sul rendimento degli investimenti.

In primo luogo, ogni volta che si vende un'azione o un altro tipo di investimento, si deve pagare una tassa sulla plusvalenza, ovvero la differenza tra il prezzo di acquisto e quello di vendita. Questo significa che più si effettuano transazioni, più si pagano tasse, riducendo così il rendimento netto del portafoglio.

In secondo luogo, le tasse possono limitare la capacità di reinvestire i guadagni in modo efficiente.

Ad esempio, se si vende un'azione con un guadagno e si pagano le tasse sulla plusvalenza, si potrebbe reinvestire solo una parte del capitale in una nuova opportunità di investimento. Questo potrebbe limitare la crescita del portafoglio nel lungo termine.

Inoltre, in Italia, viviamo in un contesto fiscale non proprio vantaggioso, dove lo schema di compensazione tra minusvalenze e pluvalenze finanziare non aiuta di certo l’investitore.

Facciamo un esempio:

Il Signor Rossi investe 10.000€ in uno strumento azionario (per semplicità non calcoliamo le commissioni di compravendita).

Dopo qualche mese è in guadagno del 20% e il suo capitale sale a 12.000€.

Decide di vendere e reinvestire tutto il capitale in un altro strumento: dovrà pagare il 26% di tasse sui 2.000€ di guadagno.

Si ritroverà quindi, al netto delle tasse, un capitale di 11.480€ e per ritornare a 12.000 € dovrà guadagnare almeno il 4,53% con il nuovo strumento finanziario acquistato.

In più, come dicevamo, ci sono costi associati alla compravendita di strumenti finanziari, come le commissioni di negoziazione e le spese per l'esecuzione degli ordini.

Più si effettuano transazioni, maggiori saranno questi costi, riducendo ulteriormente il rendimento netto del portafoglio.

I movimenti frequenti del portafoglio possono anche comportare un maggiore rischio di errori di valutazione e di timing degli investimenti, il che potrebbe portare a perdite finanziarie.

In generale, quindi, è importante tenere presente che una strategia di investimento a lungo termine, con pochi movimenti tattici e basata su un'allocazione e una diversificazione adeguata degli asset, è molto probabile che riporti risultati migliori rispetto a una strategia basata su movimenti frequenti del portafoglio.

Il consiglio è quello, tranne in casi particolari e limitati, di disinvestire solo quando c’è da spendere i soldi per l’obiettivo personale che ci si è posti all’inizio del piano; nel momento in cui si è deciso quanto risparmiare, come investire i risparmi e quando e per cosa spenderli.